Seu empréstimo a prestações e a bolsa de valores

Pode-se estabelecer uma ligação entre a contração do número de empréstimos a prestações concedidos e a saúde financeira das bolsas nacionais e europeias? Um rápido ponto sobre uma questão candente de atualidade.

Uma constatação preocupante

A crise financeira que conhecemos na Europa começou em 2008 e foi diretamente exportada da crise dos subprimes nos Estados Unidos. Posteriormente, a conscientização da evolução abissal das dívidas soberanas na Europa contribuiu consideravelmente para manchar uma atividade financeira que flertava há meses com a recessão. Uma consequência não tardou a aparecer: a saúde financeira dos bancos deteriorou-se e a atividade de crédito também, com como corolário, uma política de concessão de empréstimos e créditos muito menos generosa.

As causas da crise financeira

A crise severa e duradoura que assola e prejudica a saúde financeira da Europa tem essencialmente três origens:

1. A exportação da crise dos subprimes nos Estados Unidos. Em resumo, os bancos dos EUA concederam créditos hipotecários a famílias endividadas e especularam em contrapartida sobre a evolução ascendente do valor venal do imobiliário. Infelizmente, este esquema de uma ingenuidade desconcertante desmoronou-se como um castelo de cartas assim que o mercado imobiliário se inverteu, produzindo assim o efeito inverso procurado;
2. A especulação financeira dos bancos europeus comprando dívida soberana dos países do Sul da Europa gravemente endividados. Os bancos contribuíram para sobrecarregar os Estados do sul ao conceder-lhes empréstimos importantes. Reverso da medalha, alguns países como a Grécia, a Irlanda, Portugal fizeram incumprimentos parciais e a Europa teve de consentir descontos de créditos com como corolário, falências de bancos;
3. A má governança endémica dos Estados tanto Europeus como transatlânticos e até asiáticos – o Japão à frente. Os Estados gastam muito mais do que arrecadam em receitas fiscais. O modelo do Estado de bem-estar social bem instalado na Europa vacila nas suas bases e é necessário reduzir as vantagens sociais.

O seu dinheiro e a bolsa

Entre 2008 e 2011, a saúde das bolsas mundiais foi catastrófica. Os retornos sobre investimento foram amplamente negativos. Tanto as ações como as obrigações de empresas sofreram severamente. Uma regra de ouro para os pequenos investidores: invista apenas o que não precisa.

E agora o que vou fazer?

Parece que a crise das dívidas soberanas na Europa está agora sob controle. A atividade bancária retoma lentamente e os ativos bolsistas orientam-se lenta mas seguramente para a alta. É o momento de investir para os mais audazes. As ações bancárias, por tanto tempo afastadas, recuperam pouco a pouco as cores. A atividade de crédito será sem dúvida ainda muito precária em 2013, mas 2014 deverá apresentar-se como a nova aurora da atividade de crédito.