Será possível estabelecer uma ligação entre a contração do número de empréstimos a prestações concedidos e a saúde financeira dos mercados bolsistas nacionais e europeus? Uma atualização rápida sobre um problema atual.
Uma observação preocupante
A crise financeira que vivemos na Europa começou em 2008 e foi directamente exportada pela crise do subprime nos Estados Unidos. Posteriormente, a consciência da evolução abismal das dívidas soberanas na Europa contribuiu consideravelmente para manchar uma actividade financeira que há meses flertava com a recessão.
Uma consequência apareceu rapidamente: a saúde financeira dos bancos deteriorou-se e também a actividade creditícia, tendo como corolário uma política de empréstimos e crédito muito menos generosa.
As causas da crise financeira
A crise grave e duradoura que assola e mina a saúde financeira da Europa tem essencialmente três origens:
- A exportação da crise do subprime para os Estados Unidos.
Em suma, os bancos norte-americanos concederam empréstimos hipotecários a famílias endividadas e, em troca, especularam sobre a tendência ascendente do valor de mercado dos imóveis. Infelizmente, este esquema desconcertantemente ingénuo ruiu como um castelo de cartas assim que o mercado imobiliário mudou, produzindo o efeito oposto desejado; - Especulação financeira por parte de bancos europeus que compram dívida soberana de países do sul da Europa gravemente endividados.
Os bancos ajudaram a sobrecarregar os estados do sul, concedendo-lhes grandes empréstimos. O outro lado da moeda é que certos países como a Grécia, a Irlanda e Portugal cometeram incumprimentos parciais e a Europa teve de concordar com a redução da dívida, com o corolário de falências bancárias; - Má governação endémica em estados da Europa, do outro lado do Atlântico e até da Ásia – com o Japão na liderança.
Os Estados gastam muito mais do que arrecadam em receitas fiscais. O bem estabelecido modelo de Estado-providência na Europa está a abalar os seus alicerces e os benefícios sociais devem ser reduzidos.
Seu dinheiro e o mercado de ações
Entre 2008 e 2011, a saúde dos mercados bolsistas globais foi catastrófica. Os retornos sobre o investimento têm sido largamente negativos. Tanto as ações como os títulos corporativos sofreram gravemente. Uma regra de ouro para pequenos investidores: invista apenas naquilo que não precisa.
E agora o que vou fazer?
Parece que a crise da dívida soberana na Europa está agora sob controlo. A actividade bancária está a recuperar lentamente e os activos do mercado de acções estão a subir lenta mas seguramente. Agora é a hora de investir para os mais ousados.
As ações bancárias, marginalizadas por tanto tempo, estão gradualmente recuperando a cor. A actividade creditícia continuará, sem dúvida, muito precária em 2013, mas 2014 deverá apresentar-se como o novo início da actividade creditícia.
